Configuración del modelo
Define los parámetros base que se usarán en todos los cálculos. El WACC y el ISR afectan directamente el VAN, la TIR y los flujos descontados.
Plan de Inversiones
Registra los desembolsos únicos para implementar la solución. Estos se concentran en el Año 0 y determinan la inversión inicial del proyecto.
| Concepto | Monto (Año 0) | |
|---|---|---|
| Subtotal gastos implementación (OPEX) | 0 |
| Concepto | Monto | Vida útil (años) | |
|---|---|---|---|
| Subtotal depreciable | 0 |
La contingencia del CAPEX depreciable se amortiza con su propia vida útil. La del OPEX Año 0 se lleva a gasto (sigue el tratamiento fiscal elegido).
| Concepto | Año | Monto | ¿Depreciable? | Vida útil |
|---|
Depreciable: se amortiza desde su año sobre su vida útil (escudo diferido). No depreciable: se lleva a gasto ese año (deducible según tratamiento fiscal).
Costos Recurrentes
Ingresa los costos operativos anuales para mantener la solución funcionando. Se proyectan por cada año del horizonte de evaluación.
| Concepto |
|---|
| Total costos recurrentes |
Beneficios Cuantificables
Ingresa los beneficios anuales: ahorros y nuevos ingresos que el proyecto generará. Cada cifra debe tener un supuesto documentado.
| Concepto / Supuesto |
|---|
| Total beneficios anuales |
Potencial Económico & Beneficios No Cuantificables
Documenta el valor estratégico y cualitativo. No impacta el cálculo de retorno, pero enriquece la decisión del comité RAE.
Análisis Financiero Completo
Métricas calculadas en base a los flujos descontados al WACC, aplicando ISR sobre las utilidades operativas.
¿Cómo completar cada sección?
Referencia rápida con ejemplos, fórmulas y criterios de aprobación para el comité RAE.
¿Qué incluir? Todo desembolso único para implementar la solución: desarrollo TI, licencias iniciales, hardware, consultores externos, mejoras físicas.
No depreciables: activos que no pierden valor contablemente (terrenos, capital de trabajo, mejoras estructurales permanentes).
Depreciables: software (3–5 años), hardware (4–6 años), desarrollo TI (3 años). TI debe validar la vida útil antes del RAE.
Contingencia: agrega 10–15% del total. Es obligatorio declararla aquí — si aparece un imprevisto sin contingencia, deberás solicitar un cambio de presupuesto formal.
Impacto tributario: la depreciación anual de los activos depreciables genera un escudo tributario = Depreciación × ISR. Esto reduce la base imponible y mejora el flujo neto de cada período. La herramienta lo calcula automáticamente.
¿Qué incluir? Todo pago anual para mantener la solución operativa durante el horizonte de evaluación.
Horas hombre: hrs/mes × 12 × tarifa/hr × N° personas. Documenta la tarifa usada en el nombre del concepto.
Licencias recurrentes: cotiza el contrato de renovación anual con el proveedor — no estimes por tu cuenta.
Crecimiento del costo: si un costo crece año a año (más usuarios, inflación, mayor volumen), ingresa valores distintos por período. No repitas el mismo valor si no es realista.
Regla: si el proveedor no ha cotizado el soporte/mantención, pon el costo como pendiente y coordina antes del RAE. El comité puede rechazar el caso si los costos no tienen respaldo.
¿Qué incluir? Ahorros reales y nuevos ingresos comprometidos dentro del alcance del proyecto. Cada línea necesita un supuesto documentado y un área validadora.
Regla de supuesto: escribe la fórmula en el nombre del concepto. Ej: "Ahorro HH cierre caja — 40 min×24 tiendas×5d×52sem×$8.000/hr". Sin esto, el RAE puede descontar el beneficio.
Línea base (baseline): debes tener medido cuánto cuesta el proceso hoy. Sin baseline no hay beneficio medible en el cierre.
Escenario conservador: usa el escenario base, no el optimista. Es mejor superar la meta que quedar corto.
Área validadora: Finanzas valida los beneficios económicos; Operaciones valida los operativos. El Sponsor debe firmar antes del RAE.
Potencial económico: oportunidades reales que dependen de decisiones estratégicas futuras no comprometidas en el alcance actual. Se redactan como posibilidades, no como certezas. Ejemplos: "La plataforma soporta hasta 50 tiendas adicionales sin re-desarrollo", "Prerrequisito del futuro programa Loyalty — reduce su CAPEX en ~30%".
Beneficios no cuantificables: CX, calidad de servicio, UX/UI, imagen de marca, reducción de riesgo operacional. Para cada uno propón un KPI sustituto: NPS antes/después, tasa de errores en auditoría, encuesta de satisfacción.
Regla clave: si un ítem ya está en Sección 3 (cuantificable), NO lo pongas aquí. La diferencia está en el compromiso y en si puedes calcularlo dentro del alcance actual.
VAN (Valor Actual Neto): suma de todos los flujos futuros traídos a valor de hoy descontados al WACC, menos la inversión inicial. VAN > 0 → el proyecto crea valor. Es la métrica más importante.
TIR (Tasa Interna de Retorno): tasa que hace que el VAN sea exactamente 0. TIR > WACC → el proyecto es atractivo. Si la TIR es muy alta, el proyecto tiene margen de seguridad ante variaciones del costo de capital.
Payback descontado: tiempo en que los flujos descontados acumulados igualan la inversión inicial. Es más conservador que el payback simple porque considera el valor del dinero en el tiempo. Se considera bueno: < 24–36 meses para Tier 2–3.
ROI anualizado: ((Suma flujos netos post-ISR ÷ Inversión efectiva) − 1) ÷ Años × 100. El "−1" descuenta la recuperación del capital, midiendo solo el retorno puro. Se considera bueno: > 20% anual.
ISR en los flujos: el impuesto se aplica sobre la utilidad operativa neta de cada año (beneficios − costos − depreciación). El flujo neto = Utilidad operativa × (1 − ISR) + Depreciación (se suma de nuevo porque no es caja).